Ştiri economice

articolul anterior articolul urmator

Câteva explicaţii despre ROBOR: cum se calculează şi cât de tare poate fi influenţat de amestecul politicului în economie

26
29 Dec 2018 09:59:04
Autor: Afrodita Cicovschi

ROBOR este un indice care se calculează printr-o formulă nu foarte complicată, clar stabilită, sub monitorizarea  Băncii Naţionale a României (BNR) şi calculată cu ajutorul companiei de informaţii financiare Thomson Reuters (companie care există din 1851 şi care calculează inclusiv dobânzi de referinţă LIBOR şi EURIBOR, folosite la nivel mondial), explică Banca Transilvania.

Mai exact, ROBOR-ul se calculează zilnic ca medie aritmetică a cotaţiilor de rata de dobândă pentru lei, utilizate de zece bănci mari din România, fiind rata de dobândă la care o bancă împrumută lichiditate altor bănci. Din calcul se exclud extremele (cea mai mare şi cea mai mică rată a dobânzii) pentru a fi cât se poate de relevant acest indice. Astfel putem spune despre ROBOR că este un preţ al banilor în termen de dobândă – un fel de referinţă – adică un reper al costului banilor pentru o monedă locală. 
  
 Indicele ROBOR se formează în funcţie de cererea şi oferta de lichidităţi pe piaţă monetară, pentru diferite perioade de timp, fiind influenţat de o serie de factori, printre care menţionăm inflaţia şi aşteptările inflaţioniste, percepţia de risc investiţional, condiţiile de lichiditate la momentul respectiv etc. 
  
„Da – ştim, poate sună complicat. Însă este important să ştii că ROBOR se determină foarte transparent, reprezintă un preţ al banilor şi un reper al evoluţiei ratelor dobânzilor din piaţă bancară, fiind calculat şi publicat atât pe platformă Thomson Reuters, cât şi pe site-ul BNR, într-un mod clar stabilit şi urmărit de către instituţii financiare locale/internaţionale, de către autorităţi. ROBOR-ul este anunţat de BNR zilnic pe site-ul: https://www.curs-valutar-bnr.ro/robor”, explică Banca Transilvania. 
  
 Dacă ROBOR creşte, este un semnal că şi ratele de dobândă pentru clienţii finali (la depozite şi la credite) vor creşte, iar dacă ROBOR scade este un semnal că raţele de dobândă vor scădea. 
  
 Sus, jos, sus, jos…. 
  
 De-a lungul timpului, au fost perioade în care ROBOR a scăzut şi perioade în care ROBOR a crescut. 
  
 În graficul de mai jos puteţi vedea o evoluţie din ultimii 10 ani a ROBOR-ului, a inflaţiei şi a randamentului bancar (Return on Equity sau ROE): 

 De exemplu, în ultimii 10 ani, cel mai mare ROBOR la 3 luni a fost în Martie 2009, când s-a înregistrat o rată de 18.3%. Minimul a fost în martie 2016 cu o rată de 0,8%. Aceste exemple ne arată că ROBOR este o rată de dobândă vie, care se mişcă în permanenţă. 
  
 Practic, ROBOR fluctuează în funcţie de condiţiile economice, de rata inflaţiei şi banii disponibili în piaţa bancară. Băncile nu au niciun interes să influenţeze ROBOR-ul tocmai pentru că acesta reflectă un cost atât pentru credite, cât şi pentru depozite. Astfel, dacă ROBOR creşte, cresc veniturile unei bănci, însă cresc şi costurile pentru bănci, pentru că atunci băncile se vor finanţa mai scump în pieţele financiare sau prin depozite atrase de la clienţii săi. 
  
 De ce sunt dobânzile la credite legate de ROBOR? 
  
 E simplu – a fost decizia Statului Român, care în 2010 a legiferat prin Ordonanţa de Urgenţă 50 (OUG 50) condiţiile în care se pot acordă credite. Astfel, Statul (în urma unei Directive Europene) a decis că se pot acorda credite fie cu rată de dobândă fixă, fie cu rata dobânzii corelată la un indice de referinţă. S-a ales acest indice de referinţă (ROBOR) deoarece este o practică folosită la nivel internaţional, în plus stabilirea acestuia se face transparent. Prin această Ordonanţă, Statul a decis să protejeze populaţia de eventuale creşteri ale ratelor dobânzilor la credite care vin în urmă unor decizii unilaterale ale băncilor. 
  
Astfel, acum (în baza obligativităţii din lege) contractele de credit, în lei, cu dobândă variabilă, menţionează o dobândă compusă din ROBOR + o marjă fixă a băncii. În acest fel, pentru o bancă, ROBOR este costul materiei prime, iar marja este câştigul din care se acoperă costurile (chirii, consumabile, ATM-uri, software, salarii etc.) şi eventual profitul. 
  
De altfel, după cum se poate observa în graficul de mai sus, nu se poate stabili o relaţie direct proporţională între rentabilitatea capitalurilor băncilor şi nivelul ROBOR în perioadă 2008-2018. 
  
 Pentru că rezultatul sectorului bancar depinde de o serie de factori care influenţează atât veniturile, cât şi cheltuielile, printre care menţionăm dinamică creditării, nivelul ratei creditelor neperformante, investiţiile în digitalizare etc. 
  
 Ştie cineva în ce direcţie va merge ROBOR? 
  
„BT şi băncile, în general, lucrează cu cei mai buni economişti şi analişti, însă nimeni nu poate prezice cu exactitate ce nivel va avea o rată de dobândă medie (ROBOR sau EURIBOR) la un moment dat, pentru că această depinde de o mulţime de factori greu de prezis / măsurat sau influenţat. Inclusiv intervenţiile Statului în economie sau deciziile de politică economică şi fiscală influenţează radical evoluţia ROBOR, alături de inflaţie sau evoluţiile externe”, conchide Banca Transilvania.
 

Adauga Comentariu

Pentru a comenta, alege una din optiunile de mai jos

Varianta 1

Autentificare cu contul adevarul.ro
Creeare cont

Varianta 2

Autentificare cu contul de Facebook
Logare cu pseudonim

26 Comentarii

gheorghe pavel
29.12.2018, 10:17:15

metodologia se cunoaste,singura necunoscuta este cum conducerile celor zece banci hotarasc dobanda pe banii imprumutati?oare nu se fac intelegeri?(numarul de banci e foarte mic,tara este mica),euriborul se calculeaza ca medie la cca 40 de banci imprastiate in toata europa(si nu numai)!,oricum la infatie de 3%si cu pronostic nefavorabil de dezvoltare era 1,5%!!(prin 2011)

-2 (6 voturi)
Dorel Hepifanel
29.12.2018, 11:53:55

Nu ştiu exact cum, dar uneori fac nişte prostii colosale! Spre exemplu, îmi i-au informaţiile de pe site-ul Adevărul. Acum, ia să ne lămurim ce este, de fapt ROBOR. Pe scurt: e o golănie financiară cămătătrască, aplicată legal de bănci. Tu, fericit angajat, primeşti un salariu lunar. Bani buni, pentru treabă bună. Perfect! Salariul tău, să-i spunem sacul tău cu bani lunar, e sursa ta de supraveţuire, de bunăstare, de echilibru social...El, totuşi, ca orice obiect valoros, ţinta unora ce îl vor pentru ei. Că de, banii nu se fac doar cu cârca, se fac şi cu scheme financiar cămătăreşti. Banca ţi-l vede, te contactează şi spune aşa: băi cutărică, bre, nu vrei tu o casă, o maşină, un frigider? Poate trebuie să faci o nuntă unui copil, poate vrei să-ţi renovezi casa, etc? Tu te gândeşti, analizezi, calculezi (nota bene, unii nu fac asta dar se împrumută oricum) şi zici: bine domnule, hai să mă împrumut. Cu dobândă legală, mare, mică, aia e! Am nevoie, nu comentez! Perfect, zice banca, dar vedeţi, nu vreţi dumneavoastră card la noi? Vă primiţi salariul prin banca noastră, că vorba aia: suntem în secolul XXI, cine dracu mai ia banii pe statul de plată, că aşa e civilizat, banii dumneavoastră stau în siguranţă, cardul e mai uşor de folosit, ba mai aveţi şi posibilitatea de împrumut în valoare de nu ştiu ce sumă în limita a 3, 6, 9 salarii...şi etc-uri manipulatoare. Bine, bre, hai! Şi-ti faci card, că de, trebuie să fii civilizat, în rândul lumii, hau-hauri de gen. Uite aşa vine 15, 20, 25 ale lunii, mă rog, ziua de salariu. Mesaj pe telefon: contul dumneavoastră a fost alimentat cu suma...Ok, responsabil fiind, zici să plăteşti ratele mai întâi. Te duci să plăteşti şi, surpriză, rata e mai mare cu 20, 25, 50, 100 lei poate chiar mai mult!!! Furios te duci la bancă: păi bine, bre, aşa ne-a fost vorba?! Ce draq e asta? Stimate client, a crescut ROBOR-ul, diferenţa în plus e impactul economic naţional ce are ca efect creşterea ROBOR-ului şi e prevăzută în contract, cu titlu obligatoriu şi/sau bla, bla, bla...Cu alte cuvinte, plăteşte, n-ai ce face! Adică, banca ce face: pe 15 ale lunii îi trebuie suma totală prevăzută de contractele pe care le ale cu toţi clienţii. Dacă BRT (să nu dăm numele corect :D) are un milion de angajaţi ce-şi primesc salariul prin ei (prin ei, nu de la ei, că angajatorul salariaţilor le varsă sumele complete în contul lor!), atunci BRT trebuie să dispună de suma ce reprezintă valoarea totală a celor un milon de salarii!!! Si tu zici băncii: păi nu ai banii MEI? De la angajatorul MEU? Nu, zice ea, o trebuit să mă împrumut de la alte bănci ca să-ti dau banii tăi, pe care tu mi i-ai încredinţat! Iar dacă m-am împrumutat, trebuie şi eu bancă să dau banii împrumutaţi de la alţii, pentru tine. Şitrebuie să-i dau cu DOBÂNDĂ, cu dobândă MARE! Iar dobânda e fix ROBOR-ul!!! Deci tu ţi-ai lăsat banii în administrarea lor, ei nu îţi dau banii tăi, îţi dau banii împrumutaţi pentru tine, a căror dobândă nu o plăteşte cel care a îmrumutat, ci tocmai tu, cel care nu a împrumutat ci a avut încredere în ei. Iaca aşa, sacul tău de bani scade lunar prin plata ROBOR-ului, care e datoria băncii la alte bănci. E o taxă de şmecher pusă pe fraier!!! Felicitări celor ce aveţi carduri, plasticul umple conturile unora!!!

-3 (11 voturi)
Codruta=Tepes
29.12.2018, 13:58:55

@gheorghe pavel "euriborul se calculeaza ca medie la cca 40 de banci imprastiate in toata europa" Si ne opreste cineva sa intram in zona EURO ca sa folosim moneda EURO si indicele EURIBOR?! Daca vrei moneda separata evident ca ai si un indice al dobanzilor separat cu un numar mai mic de banci luate in calcul, ca nu vin toate in Romania. Asa cum mentioneaza articolul, e o practica des intalnita folosirea unui astfel de indice in cazul ratelor cu dobanda variabila, nu "golanie" cum crede DORELUL de mai sus, ca nu-ti da nimeni imprumut pe pierdere, cu dobanda mai mica decat inflatia.

+3 (7 voturi)
Codruta=Tepes
29.12.2018, 14:10:36

@Dorel Hepifanel Banci existau si cu mii de ani inaintea erei noastre! Vor exista in continuare chiar daca nu le indragim, iar noi ca tara, fara investitii, fara capital, care apropo vine si prin intermediul bancilor, suntem MORTI. Da-le afara pe toate si multinationalele si pe toti, ca asa iti spune mafiotul Dragnea, dar cand o sa te trezesti iarasi cu inflatie de 2-300% pe an ca pe vremea lui Ilici sa nu plangi, clar? P.S.: Te-a obligat cineva sa-ti faci card? Lasa-ne tu cu "hau-haurile", daca bancile nu ar avea cerere la dobanzile de acum, le-ar reduce fara sa le ceara nimeni, asa functioneaza economia de piata! Sau nu ar mai imprumuta! Dar cum sa le reduca cand guvernul si mult iubitii tai conducatori imprumuta de la ele pe rupte ca sa isi imbuibe nomenclatura?!

+3 (7 voturi)
Ramona Georgescu
29.12.2018, 12:46:45

"Băncile nu au niciun interes să influenţeze ROBOR-ul..." Asa sa crezut si despre LIBOR.Si cu toate astea... https://economie.hotnews.ro/stiri-finante_banci-11839445-cea-mai-mare-manipulare-din-istorie-piata-350-000-miliarde-dolari-trucata-cateva-banci-ajutorul-libor.htm

-3 (9 voturi)

Vezi toate comentariile (26)

Modifică Setările